8月4日9点46分，玻璃下跌2.36%，玻璃2509沽1000期权大涨14.29%，价格从3.5涨至最新价4。
关联期权合约如下图所示：
标的品种：玻璃（主力最新价1078.0，跌幅2.36%）
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 涨跌幅（昨收） |
|---|---|---|---|
| 玻璃2509沽1000 | 9 | 4 | 14.29% |
异动原因解析：政策转向 + 需求弱 + 库存转移
1. 政策转向，随着高层会议细节公布如调整"反内卷"表述（去除"低价无序竞争"中的"低价"二字），释放弱刺激信号，市场预期由强转为弱，导致情绪降温，玻璃期货价格大幅回落，机构分析政策转向削弱信心。
2. 需求弱，终端需求疲软乏力，7月份全国深加工样本企业订单天数均值仅9.55天，环比增长2.7%但同比下降1.55%，仍处行业淡季，深加工利润偏低且采购积极性不足，导致需求整体偏弱无法支撑价格上行。
3. 库存转移，前期情绪助推中游期现商拿货热情升温，厂库库存连续下降至5949.9万重箱环比减少3.87%，但本质为库存向中游转移而非终端消耗，中游积累库存后抛售诉求增强，增大供需弱现实压力。
期权实战案例
玻璃价格突降，如何用小额资金锁定大财富？
小李是一家玻璃门窗制造商，库存2000吨玻璃原料。近期市场波动大，他担心价格下跌贬值库存。8月3日，玻璃现货价1200元/吨，他买入100张玻璃2509沽1000看跌期权（行权价1000元），期权价格3.5元/吨，合约乘数20吨/手。权利金 = 100张 × 3.5元/吨 × 20吨/手 = 7000元。
次日9点46分，玻璃期货大跌2.36%至1170元，该期权价格暴涨14.29%至4.0元！小李卖出平仓：获利 = (4.0 - 3.5) × 20 × 100 = 1000元，收益率14.29%，完美对冲库存贬值损失。
如果上涨，他只亏7000元权利金，但库存增值可弥补。期权是现货持有者的保险，小成本放大收益！快试试吧。
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