观点：7月大豆进口创历史新高，成本支撑短期豆粕震荡偏强
成本端，近期美豆产区降雨良好，截至8月5日当周美豆产区干旱率为3%，低于前一周的5%和去年同期的4%；截至8月3日大豆优良率略降至69%符合预期，另外上周美豆出口净销售101.29万吨高于预期，支撑美豆低位反弹。
国内，近期大豆到港充足，7月进口大豆1166.6万吨为历史同期最高，短期国内大豆供应充足，油厂开机率回升至正常水平，豆粕现货供应宽松，同时近期下游补库减弱，豆粕现货稳中偏弱；而油厂大豆及豆粕进入累库周期，短期大豆库存增加、豆粕库存微降。不过中美关税展期带来关税溢价，支撑连粕进口成本。
策略：出口净销售高于预期，美豆低位反弹；国内三季度大豆供应充足，油厂开机升至同期高位，豆粕现货供应整体宽松，而当前下游补库减弱，现货表现震荡；中美关税展期，支撑大豆进口成本，短期连粕震荡偏强；中长期来看，全球大豆供需总体宽松，连粕将维持宽幅震荡格局。
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