【异动】玻璃一看空商品期权合约大涨93.55%

　　7月28日9点53分，玻璃下跌7.07%，玻璃2509沽1200期权大涨93.55%，价格从15.5涨至最新价30。

　　关联期权合约如下图所示：

　　标的品种：玻璃（主力最新价1249.0，跌幅7.07%）

　　异动原因解析：需求弱 + 产能过剩

　　1. 需求弱，2025年6月玻璃市场需求缩减，主要受房地产市场低迷和未来悲观情绪影响，导致光伏玻璃价格多次下调，创出历史新低，这一需求萎缩直接压制了期货价格下行 。

　　2. 产能过剩，光伏玻璃行业深陷产能过剩泥沼，部分企业连续亏损，叠加浮法玻璃受房地产拖累成本倒挂，加剧了市场供给过剩压力，促使上半年价格持续回落至近年低谷。

　　期权实战案例

　　如何用一个期权策略拯救您的玻璃仓库？

　　小李是一家玻璃门窗制造厂的老板，近期囤积了2000吨玻璃原料价值约246万元（假设当前价格1230元/吨）。7月28日，市场波动加剧，小李担心玻璃价下跌导致资产贬值。于是，他花费31000元权利金（数据源自真实行情）买入100张玻璃2509沽1200看跌期权：期权初始价格15.5元/吨，合约乘数20吨/手，权利金=100×15.5×20=31000元。

　　假设情况一：玻璃期货价格大跌7.07%，从1230元/吨跌至1143元/吨。看跌期权价格暴涨93.55%至30元/吨（真实行情）。小李卖出期权，获利(30-15.5)×20×100=29,000元。虽然现货损失(1230-1143)×2000≈17.4万元，但期权收益缓冲了大部分风险。

　　假设情况二：如果玻璃价上涨，小李放弃行权，仅亏31000元权利金，但现货增值带来额外利润。

　　总结：看跌期权是高效的"下跌保险"，小成本控风险，为现货资产保驾护航。

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　　【风险提示】本文章根据客观数据生成，不代表平台观点，仅供参考。如有投资者据此操作，风险自担。