甲醇期权相关规定

编辑：房俊

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1.最小变动价位:0.5 元/吨
期权最小变动价位是指期权合约单位价格涨跌变动的最小值。从国内期权市场运行情况来看，Delta绝对值在 0.2~0.5之间的虚值、平值期权合约较为活跃，即期权价格波动约为期货的1/5 ~1/2。烧碱期权与期货最小变动价位(1元/吨)之比为1/2，在此范围内，可以满足市场交易需要，
2.涨跌停板幅度:与标的期货涨跌停板幅度相同甲醇期权合约涨跌停板幅度与标的期货相同，这里的相同是指绝对数相同，即期权合约的涨跌停板幅度按标的期货合约的结算价和价幅比例计算。当期权权利金小于涨跌停板幅度时，跌停板价格取期权合约的最小变动价位。
3.合约月份:两个近月+活跃月份甲醇期权合约月份规定为两个近月及持仓量超过10000手(单边)的活跃月份。

4.最后交易日/到期日:标的期货合约交割月份前两个月最后一个日历日之前(含该日)的倒数第3个交易日与甲醇期货一般月份限仓时间阶段保持一致，即标的期货合约交割月份前两个月最后一个日历日之前(含该日)的倒数第3个交易日，期权到期日同最后交易日。
5.行权价格数量:覆盖标的期货合约上一交易日结算价上下浮动 15 倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围随着标的期货价格变动，到期日前的每一个交易日将根据上一交易日标的期货结算价上下浮动 1.5 倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围，增挂新行权价格的期权合约。到期日前一交易日闭市后不再挂牌新行权价格的期权合约。
6.行权价格间距:根据行权价格分段设置行权价格间距的设计主要考虑标的价格水平及波动程度。甲醇现货价格主要在 1600 ~3600元/吨的区间内波动。甲醇期权以 2500 元/吨和 5000 元/吨分段设置不同的行权价格间距，行权价格间距与行权价格的比值在1~2%之间，与国际成熟市场惯例保持一致。