量化交易最近又成为市场热门话题。简单来说，量化交易是通过计算机依照模型自动买卖股票或期货。核心在于借助统计学和数学，从大量历史数据中寻找能够带来超额收益的规律，以制定和验证策略，然后通过程序化交易严格执行。
量化交易的常见策略
目前，市场上大多数策略是量化对冲，包含活跃股和期指对冲，也有少量纯多头策略。
量化交易的特点
- 理性：机器执行策略可最大程度避免投资者因情绪波动出现非理性的决策。
- 快速：量化交易通过机器高速下单，部分甚至通过专门的通道，加快指令处理。
- 助涨杀跌：由于趋同化交易，有些股票涨跌幅度剧烈，量化交易对此有显著影响。
A股量化交易的规模
近年来量化基金快速发展。龙头幻方的管理规模从2015年的5亿增长至2021年的1000亿。现在市场活动中量化交易贡献了约30%的流动性。例子包括光大证券的乌龙指事件，短期带动巨额资金入场。
量化交易的意义
在金融市场中，量化投资提供流动性、平抑波动、提升市场有效性，并且与全球顶尖对冲基金竞争。
量化交易一定赚钱吗？
并非如此。诸如美股在2020年大幅波动使得一些顶尖量化基金业绩下滑，显示出量化策略无法总是预判极端市场条件。
如何合理看待量化交易
既不能妖魔化也不能过度崇拜量化交易。策略模型由人设计，需不断适应市场变化。与其过于关注量化，不如专注研究市场基本面，完善自己的选股模式，以合理利用量化资金。市场始终在变化，任何交易策略都不应该凌驾于市场之上。
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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。