ETF融资交易
一、ETF是什么？
ETF，即交易型开放式指数基金
，是一种指数投资工具，结合了交易、开放式和指数基金的特点。ETF通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券，使投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。
二、ETF规模以及发展情况
2018年以来，ETF规模发展迅速。2024年，国内ETF规模加速增长，首次突破3.7万亿。ETF种类广泛，股票、债券、商品、跨境等主要大类资产均有涉及，为投资者提供了丰富的一篮子投资标的及跨市场、跨品种的投资选择。截至2024年12月，沪深交易所上市ETF1023只，均纳入融资融券担保证券范围。其中，ETF融资标的合计322只，市值在总ETF市值中占比超80%。
三、哪些投资者可以参与ETF融资融券？
投资者参与ETF融资融券须先开立信用账户，信用账户开户条件如下:
1、账户为实名制合格账户，开户资料真实完整;
2、从事证券交易时间已满半年，具备相应的证券投资经验和风险承受能力;
3、适当性评估结果与融资融券业务相匹配;
4、账户资产来源合法合规，最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元;
5、不存在被法律、行政法规、规章及其他规范性文件禁止或限制参与融资融券业务;
6、券商规定的其他条件。
注:专业机构投资者参与融资融券，可不受从事证券交易时间、证券类资产等条件限制。
四、ETF融资VS个股融资
| 类别 | ETF | 个股 |
| 折算率 | 最高95% | 最高70% |
| 集中度 | A股股票型ETF均属于券商A类标的证券，在不同维持担保比例下，集中度均可达100%。 | 仅中证100的股票属于券商A类标的证券，在不同维持担保比例下，集中度均可达100% |
| 交易费用 | 免收0.05%的印花税 | 卖出时收取0.05%的印花税 |
| 操作灵活 | 少量ETF可以实现当日买入当日卖出，如跨境类ETF | T日买入的股票仅能T+1日卖出 |
| 投资领域 | 可实现境内上市的跨境、跨市场ETF的杠杆投资 | 仅A股标的证券才能实现杠杆投资 |
五、ETF融资有哪些特点？
1、可融资标的丰富
超300只ETF为融资融券标的，类型齐全，底层资产丰富，包括股票、债券、商品、跨境等，且大多规模大，流动性好。
2、有利于扩大融资规模
ETF作为融资融券担保品的折算率最高达95%，高于股票最高70%的折算率，相同市值担保品，ETF通常可以融资更多。
3、提升ETF投资弹性
ETF融资买入的最低保证金比例为80%，即投资者可以实现最高1:1.25的杠杆比例，有效扩大ETF投资弹性，并可以按照风险偏好、择时交易需求，灵活调整。ETF融资是一把“双刃剑”，放大预期收益的同时也会放大风险,投资者应审慎评估自身风险承受能力，根据实际情况考虑是否需要参与ETF融资。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。