11月10日9点45分，玻璃下跌2.82%，玻璃2512沽1080期权大涨200%，价格从2.0涨至最新价6。
关联期权合约如下图所示：
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 涨跌幅（昨收） |
|---|---|---|---|
| 玻璃2512沽1080 | 2 | 6 | 200% |
| 玻璃2512沽1100 | 2 | 18 | 100% |
异动原因解析：高库存需求弱 + 产能过剩利润恶化
1. 高库存需求弱，玻璃大跌核心原因是高库存压力与需求疲弱叠加作用导致供需失衡。浮法玻璃样本企业总库存达6313.6万重箱，虽环比下滑4.03%，但仍处历史高位水平，同比上涨29.05%，库存天数27.1天，远高于正常水平；同时需求端受房地产疲软拖累，深加工订单天数仅10.8天，环比减0.2天，同比下跌16.1%，终端需求不足和投机采购减少使供需矛盾恶化，持续压制价格下行。
2. 产能过剩利润恶化，玻璃供应端虽有冷修减量（沙河四条燃煤产线停运，影响产能3000吨/日），但新增产能预期及外埠货源补充维持高供给压力；同时行业普遍亏损，利润水平持续低位，成本支撑不足，亏损扩大趋势未缓解，导致生产不可持续并加速价格下行风险。
期权实战案例
期权能为玻璃企业避险吗？
张经理是一家玻璃加工企业的负责人，持有2000吨玻璃原料库存。担心近期玻璃价格波动加剧导致资产贬值，他在11月初以每吨2元的价格买入100张'玻璃2512沽1080看跌期权'（合约乘数20吨/手）。权利金成本=100×2×20=4000元。
结果1（价格下跌）：11月10日玻璃期货下跌2.82%，该期权价格暴涨200%至6元/吨。张经理选择卖出期权：收入=100×6×20=12000元，获利8000元（扣除4000元成本），收益率达200%！同时，有效对冲了玻璃库存贬值损失。
结果2（价格上涨）：若玻璃价涨至1080元以上，张放弃行权，仅亏4000元权利金，但库存增值覆盖亏损。
总结：期权就像'价格下跌保险'，无论涨跌，都能保护现货资产并潜在获利。
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