这是海纳国际分析师克里斯托弗·罗兰的观点，他在周三财报前对英伟达做出了积极评价。他表示，超大规模资本支出计划的增长应会支持人工智能需求，五大主要云巨头今年的资本支出预计将增长69%。
在罗兰的报告发布时，英伟达股价自上次财报以来上涨约8%，表现不及同期上涨20%的费城半导体指数。他指出，这种滞后表现"很可能意味着市场为其设定的业绩兑现门槛更低"。
富士康科技集团近期的业绩也给罗兰带来了信心。富士康本周早些时候公布的业绩超出预期，并表示其AI服务器业务年度营收目标仅在三个季度内就已达成。罗兰认为，这是一个"积极"信号。
罗兰指出，英伟达的Blackwell Ultra图形处理单元的平均售价高于B200型号。因此，他认为无论是Blackwell Ultra还是Blackwell机架级系统，对于推动英伟达实现季度收入两位数环比增长都至关重要，这也是海纳国际及市场共识对第三和第四季度的预期。
此外，英伟达CEO黄仁勋上月公司在华盛顿特区的GTC大会上表示，通过Blackwell和Rubin平台，公司至2026年底的收入能见度已超过5000亿美元，其中一部分已经发货。罗兰表示，这部分收入可能包括计算和网络业务，但它"仍然意味着"对2026和2027财年的累计共识预期存在上行空间。
海纳国际团队预计，由于Blackwell机架对网络需求的推动，英伟达的数据中心网络业务将实现更多增长。
尽管对英伟达的财报持乐观态度，但罗兰表示，他和他的团队想知道黄仁勋是否会回应市场对"电力墙"日益增长的担忧，这一问题可能抑制全球数据中心的建设并影响其AI芯片收入。各公司正争先恐后地确保有足够的电力来满足数据中心日益增长的需求，这可能会限制其扩张能力。
罗兰的团队也看到了英伟达游戏芯片和专业可视化业务的增长潜力，但表示汽车业务的需求趋势看起来"更为复杂"。
海纳国际的分析师维持对英伟达股票的积极评级，并将目标价从210美元上调至230美元，并表示他们"仍然认为英伟达是未来拥有最大机遇的公司之一"。