关键见解
元行星 推出新的优先股，旨在增加比特币储备。 B类股份提供股息、转换权和固定条款。 该计划是 Metaplanet 更广泛的资金战略的一部分。Metaplanet 于 2025 年 11 月 20 日宣布了一项计划，拟通过发行新的优先股筹集约 1.5 亿美元。
该公司表示，这笔资金将有助于扩大其比特币持有量。
此次出售的目标投资者是海外投资者，需要股东在 12 月 22 日举行的股东大会上批准。
Metaplanet公布了其1.5亿美元的比特币计划
Metaplanet该公司表示计划通过出售 B 类优先股筹集 212.49 亿日元，约合 1.35 亿美元。
该公司解释说，此次发行将支持其在资产负债表上持有更多比特币的长期计划。
与此同时，董事会于2025年11月20日批准了该提案。下一步将在12月22日举行的特别股东大会上进行投票表决。
值得注意的是，该公司通过一张展示其“Mercury”优先股产品的图片来介绍这项计划。
从本质上讲，该设计将该项目与公司利用比特币确保未来价值的努力联系起来。
该公司表示，自 2024 年以来，比特币已成为其资金储备计划的主要部分。Metaplanet 已多次进行融资，以便随着时间的推移购买更多比特币。
此外，该战略旨在保护公司免受日益加剧的全球风险的影响。该公司指出，通胀担忧、主权债务市场压力以及全球利率上升都是其关注的重点。
Metaplanet发射水星 | 来源：西蒙·格罗维奇报告指出，这些因素削弱了人们对传统安全资产的信任。该公司认为，比特币可以提供更好的长期稳定性。
同样，B类股份不享有投票权。公司还增加了其他条款，以确保投资者获得清晰明确的投资条件。
这些股票包含基于每股1000日元参考价格的股息支付。此外，它们还赋予持有者在特定条件下将优先股转换为普通股的权利。
如果 B 类股份在 2026 年 12 月底之前没有在东京证券交易所上市，投资者可以要求现金赎回。
如果公司面临重组或退市事件，则适用额外的赎回权。
该计划旨在满足公司的资本需求，同时尽量减少对现有普通股股东权益的稀释。
股权结构及投资者权益
此次发行涵盖2361万股B类优先股，每股定价900日元。发行日期定于2025年12月29日。
根据最新消息，该公司表示，该架构旨在吸引海外投资者并帮助未来发展筹集资金。比特币购买。
股息条款很简单。派息将基于每股1000日元的名义价格。
转换选择权为投资者提供了日后转为普通股的途径。赎回规则则允许投资者在未能按时满足上市条件的情况下退出。
Metaplanet 增加了回购权，使其能够以特定价格水平收购 B 类股份。
此举旨在支持流动性，减轻股价的长期压力。
根据该公司分享的图片，“Mercury”这个名字突出了回报和收益的概念。
该股票还将该股权产品与比特币联系起来，比特币仍然是该公司发展方向的核心。
再融资动态及当前市场状况
Metaplanet表示计划取消第20至22轮股票收购权。
新的第23和第24系列权利将通过向EVO基金分配资金的方式取代现有权利。这些步骤是再融资计划的一部分。
这些条款只有在获得《金融工具和交易法》批准后才会生效。
Metaplanet的股价截至发稿时，其股价为 387 日元，市值约为 4420.6 亿日元。
Metaplanet 继续将比特币视为其长期投资标的。此次融资表明，即使市场波动和估值变化，Metaplanet 也打算继续巩固其地位。