北欧地区正迅速成为机构级加密货币投资的关键市场，而21Shares凭借其卓越的监管能力和产品创新能力，进一步巩固了其行业领先地位。2025年11月20日，该公司在纳斯达克斯德哥尔摩交易所成功上市六款全新的加密货币交易所交易产品（ETP），包括艾维ETP（AAVE）、卡尔达诺ETP（AADA）、Chainlink ETP（LINK）、Polkadot ETP（ADOT），以及两款基于指数的产品：加密篮子指数ETP（HODL）和加密篮子10核心ETP（HODLX）。此次上市使21Shares在该交易所的ETP总数达到16只，为投资者提供了多元化的高市值加密货币投资选择、质押策略和实物资产支持。
降低准入门槛：提供机构级访问权限
21Shares此次进军北欧市场，彰显了其致力于为机构投资者提供便捷通道的战略重点。这一举措旨在弥合传统金融与数字资产之间的鸿沟。通过推出完全抵押且有实物支持的ETP，21Shares消除了投资者管理直接托管或交易所账户的需求——这是许多机构投资者进入加密货币领域的主要障碍。
据21Shares欧盟投资和资本市场主管Alistair Byas Perry介绍，这些产品满足了零售和机构投资者对“在透明且值得信赖的框架内，以多元化、低成本的方式获取数字资产”的需求。这种模式符合更广泛的市场趋势，即越来越多的传统金融机构开始寻求受监管的投资工具来参与加密货币市场。
21Shares的ETP已在瑞士证券交易所和伦敦证券交易所等知名平台上架，为机构客户提供了熟悉的交易环境，从而显著降低了运营风险和合规负担。
监管信任与MiCA合规性
随着欧盟《加密资产市场监管框架》（MiCA）预计于2026年全面实施，加密资产服务提供商（CASP）将面临更高的合规要求。尽管21Shares尚未详细披露其具体准备情况，但其向北欧等高度监管市场的扩张表明，公司正在积极适应不断变化的监管环境。数据显示，截至2025年中期，85%的CASP已申请或获得MiCA许可证，这表明整个行业正在加速完成合规准备工作。
此外，违规处罚力度也在持续加大。根据最新统计，2024年的平均罚款金额达到480万欧元，较2023年增长了15%。面对这一趋势，21Shares对其ETP产品的透明度和实物支持给予了高度重视，使其能够更好地满足MiCA的严格标准。例如，其比特币和以太坊ETP已遵循与MiCA原则一致的托管和报告规范，进一步增强了监管机构的信任。
资产管理规模增长与市场动态
尽管加密货币市场整体波动较大，21Shares的机构采用率依然保持强劲。截至2025年，该公司全球资产管理规模（AUM）已接近80亿美元，主要得益于其比特币、以太坊及多元资产策略的资金流入。
然而，行业也面临挑战。2025年末的一周内，由于加密货币价格下跌，数字资产交易所交易产品（ETP）的资金流出量高达20亿美元。相比之下，北欧市场却展现出不同的趋势。当地对受监管加密货币产品的需求持续上升，21Shares的多样化ETP组合（涵盖16种主流加密货币、质押策略和指数型产品）吸引了众多希望在动荡市场中实现对冲和风险管理的机构投资者。
对加密ETP未来发展的影响
21Shares在北欧市场的扩张不仅反映了加密货币投资格局的重大转变，还标志着其在整合监管合规、机构级基础设施和产品创新方面取得了重要进展。随着MiCA实施日期临近，21Shares提前布局合规要求，有望进一步巩固其在欧洲ETP市场的领导地位。
对于投资者而言，21Shares在北欧的成功扩展表明市场对加密货币作为资产类别的信心不断增强。其实物支持的ETP和指数型产品为机构投资者提供了低风险且可扩展的投资入口，而其全球资产管理规模的增长则证明了其应对市场周期的能力。在后MiCA时代的欧洲，21Shares预计将受益于机构投资者参与度的提升，其ETP将成为构建多元化投资组合的核心工具之一。